M&A Community no Brasil - Ed. #43
Volumetria e principais transações em agosto, eventos, vagas top e +.
Boa tarde!
Começamos a quinzena com os deals destaques, ranking atualizado de advisors financeiros e legais e a última análise da posição transacional do Brasil: situação dos megadeals, deals coletados da semana, destaques em advisory. Vamos lá :)
Deals em destaque 17 a 31 de agosto 💰
Minerva (BEEF3) compra 16 plantas da Marfrig (MRFG3) por R$ 7,5 bi.
Softplan faz a sua 10a aquisição em construção civil e terceira aquisição overall neste ano. CEO afirma planejamento de R$ 500 milhões em M&A nos próximos 2-3 anos. Além disso com um IPO no radar, seguimos observando a empresa com atenção
Serasa adquire 9a Fintech para construção de “central de pagamentos” completa. Lembrando também que recentemente cobrimos a aquisição da Mova pela Serasa por 40Mi. Way to go.
Operadora Medplan é incorporada à Humana Saúde A Humana Saúde também está presente nos estados do Maranhão e Rio Grande do Norte
Para ficar alerta:
A Athn Foods, uma subsidiária da Minerva Foods [B3:BEEF3], assinou um acordo para adquirir determinados estabelecimentos industriais e comerciais detidos pela Marfrig [B3:MRFG3], localizados no Brasil, Argentina, Chile e Uruguai. O valor da transação é de R$ 7,5 bilhões.
No âmbito da operação no Uruguai, a Athn Foods adquirirá participação acionária nas subsidiárias uruguaias da Marfrig, adquirindo indiretamente determinados estabelecimentos industriais e comerciais.
Após a conclusão das transações, a Minerva Foods terá uma capacidade total de abate de gado de 42.439 cabeças/dia.
As transações estão sujeitas a determinadas condições precedentes, incluindo a aprovação pelas respectivas autoridades de concorrência.
Consultores financeiros destaques nos últimos trinta dias
Seneca Evercore: destaque para o deal com BTG Pactual [B3:BPAC3,BPAC5] que assinou acordo para adquirir 100% da Magnetis. O valor da transação é confidencial.
Evercore Partners: destaque para acordo entre a General Atlantic e o Dragoneer Investment Group. As empresas entraram em um acordo para adquirir todas as ações ordinárias Classe A em circulação da Arco Platform, a um preço de US$ 14,00. A Arco Platform se tornará uma empresa de capital fechado e suas ações serão listadas na Nasdaq. O valor da transação é de aproximadamente 400 USDm.
Banco Itaú: destaque para o acordo entre Banco Macro [BCBA:BMA] e Banco Itaú Argentina. Banco Macro uma entidade sediada em Buenos Aires, Argentina, que atua na prestação de serviços financeiros, concordou em adquirir 100% do Banco Itaú Argentina, Itaú Asset Management e Itaú Valores do Itaú Unibanco, Banco Itaú BBA e Itaú Consultoria de Valores Mobiliários e Participações, subsidiárias do Itaú Unibanco Holding [B3:ITUB3,ITUB4]. O valor da transação é de 50 USDm.
Ranking de assessores jurídicos
Selecionamos o ranking da Chambers and Partners, com a classificação para o Brasil. A categoria abrangeu tanto assuntos de empresas públicas quanto de Private Equity (incluindo Venture Capital). Tentamos contato com o pessoal da Chambers and Partner para entender os critérios.
Summary de deals
Número de transações (com valor): 49 (21) Em andamento: 10 Concluídas: 39
Valor total (BRLm): 8.872,78 Máximo (BRLm): 7.500,00 Mínimo (BRLm): 0,59
Cenário de M&A H1 2023
Usando um compilado de dados prorietários e públicos a EMIS M&A Database realizou uma análise do cenário M&A Latam. Constatando o que quem nos acompanha já sabe de cor:
Segundo a empresa, o Brasil, o dealmaking desacelerou para seu patamar mais baixo desde 2020. Os volumes registraram uma queda de 21,3% em relação a 2022, totalizando 500 transações, com valor agregado diminuiu em 59,3%, chegando a US$ 11,3 bilhões no primeiro semestre de 2023.
O país viu apenas dois deals no valor de US$ 1,0 bilhão ou mais: a aquisição das empresas de mineração Atlantic Nickel e Mineração Vale Verde pela SPAC ACG Acquisition Company, listada em Londres, além da compra da fintech Pismo pela gigante dos cartões de crédito Visa.
Mas quando a atividade vai aquecer?
De acordo a um recente artigo da the Brazilian Report em base aos dados da PWC, o mercado de M&A LatAm deve se recuperar após queda acentuada em H1 2023. Tendo o Brasil como key player regional com um total de 868 transações e movimentou BRL 91,4bi no segundo trimestre de 2023.
O mercado de fusões e aquisições registrou 1.556 transações até o final de 2022 e desacelerou ainda mais no primeiro semestre de 2023 - 610 transações contra 807 no ano anterior, uma queda de 24%. As incertezas políticas em torno da eleição presidencial mais polarizada da história do Brasil e os altos custos de capital - decorrentes de uma taxa de juros de referência mantida em um pico histórico por um ano - foram os principais motivos por trás da queda.
A tecnologia é o setor econômico que impulsiona a maioria dos deals, com 295 ou 48,36% das transações no primeiro semestre de 2023, seguido por mercados de consumo, manufatura industrial e bancos e mercados de capital. No entanto, todos estão se movendo em um ritmo mais lento do que em 2022. A única atividade com desempenho superior neste ano é o agronegócio, com 25 negócios, um a mais do que no ano anterior.
Ciclos de mercado no Brasil e multiplos
Outra análise, dessa vez da Astella Invest, ajuda a avaliar como o Brasil enfrentará a atividade de M&A no restante de 2023.
Vemos que os múltiplos praticados ao longo de 2020 e 2021 – e considerados exorbitantes –, são bastante similares aos que já vimos em outros momentos da história, como no início de 2000 – pré-estouro da bolha ponto com – e em 2008 – antes da crise das subprimes.
Analisar esse aspecto é especialmente importante em momentos como o atualmente vivido no mercado mundial, quando grandes players aproveitaram os anos recentes de capital farto para se capitalizar mesmo sem necessidade imediata de caixa e agora estão em boas condições para alocação em movimentos de aquisição – impulsionados pelo fato de muitos ativos estarem com uma avaliação bem mais atrativa do que a vista nos últimos ciclos.
O papel do VC em movimentos de M&A
A saída é um dos grandes momentos de qualquer investimento. E, por isso, o VC pode desempenhar um papel relevante para apoiar seu portfólio em negociações de M&A.
Tradicionalmente, no funil de VC a cada 100 investimentos feitos, 50 têm resultado negativo (a perda total do valor aportado ou a necessidade de vender a participação por menos do que pagamos); outros 42 dão mais de 1 vez de retorno (resultados importantes para o funcionamento geral do fundo); e 8 são outliers, com retornos acima das 10 vezes (aquelas escolhas que fazem compensar todos os demais investimentos).
Escassez de recursos em VC e unicórnios
A análise da Astella Invest mostra algumas das razões pelas quais a escassez de recursos dos Venture Capital está possibilitando o ressurgimento de unicórnios e outros movimentos que precisam ser aproveitados.
A cautela combinada com critérios mais rigorosos constrói um ambiente competitivo muito favorável aos winners. Durante as crises, há um número reduzido de startups disputando um mesmo espaço, por isso, as empresas que concentram recursos porque demonstram sinais claros de superioridade de seus produtos e estratégia contam com um ambiente menos competitivo, com menos destruição de valor (porque há menos recurso sendo usado para disputar clientes), além de uma eficiência grande de capital para as próximas rodadas.
Como podemos ver no gráfico acima, os casos de maior sucesso no Brasil foram fundados no período como consequência dos avanços em infraestrutura tecnológica, especialmente para mobile e cloud, do aumento da penetração de uso da internet e da elevada taxa de juros impactando diretamente no DNA das empresas ao demandarem uma maior resiliência e eficiência.
Aquisições na área de oftalmologia crescem exponencialmente
Somente nos 4 primeiros meses de 2023 foram 8 transações, praticamente o mesmo número de todo o ano de 2022.
O segmento de oftalmologia, que fatura cerca de R$ 10 bilhões por ano, é novidade que atrai a atenção. Dados da OMS mostram o potencial e a importância da expansão: 50 milhões de brasileiros sofrem com algum tipo de distúrbio da visão e, até 2050, pelo menos 50% da população será míope.
Quão ativa foi a região no primeiro semestre de 2023?
Lexlatin mostrou que a atividade transacional em Colômbia, México e Chile, apresentou um desempenho positivo no primeiro semestre deste ano, apesar do impacto de fatores políticos, econômicos e regulatórios, como a alta inflação e o aumento das taxas de juros, bem como outras particularidades de cada jurisprudência nas esferas comercial, política e de reforma jurídica.
Nós cobrimos as analises da região em nossa newsletter latam Edição 65. Convido vocês a seguirem nossa news latam, que por enquanto está somente na versão Espanhol :)
Sobre o mesmo assunto, a Bloomberg pontua que em 2024, fatores como a dinâmica de nearshoring, a transição energética e a configuração institucional de cada mercado poderão ser determinantes no cenário regional de investimentos.
A atividade na América Latina é um reflexo de quais mercados estão atraindo mais capital e gerando o maior impacto em nível corporativo.
10 empresas com as melhores práticas de inovação
Do lado corporate, deixamos aqui a pesquisa da Strategy&, consultoria estratégica de PwC, em parceria com o jornal Valor Econômico.
Global Trends
Em nível global, a análise da Factset sobre o papel dos EUA no resto do mundo mostra que o desempenho de outras regiões, como o Brasil e a América Latina, está diretamente relacionado aos acontecimentos nos EUA e à redução que eles estão apresentando.
A atividade de deals de fusões e aquisições nos EUA diminuiu em julho, caindo 23,7%, com 969 anúncios em comparação com 1.270 em junho. Os gastos agregados com fusões e aquisições também diminuíram. Em julho, foram gastos 29,2% menos em negociações em comparação com junho.
Em termos de atividade de deals de fusões e aquisições, apenas um dos 21 setores acompanhados pela FactSet registrou um aumento na atividade de deals nos últimos três meses em relação ao mesmo período de três meses do ano anterior: Diversos (7 vs. 6).
M&A Deals da última quinzena
JP Morgan capitaliza o C6 em momento crítico para o banco
Itaú vende operação na Argentina por R$ 250 milhões
JP Morgan aumentou sua participação no C6
Finansystech inaugura escritório no Chile e expande operações na América Latina
BNDES capta US$ 500 mi com CDB para investimentos em energia, economia verde e alta tecnologia
Arco Enters into Agreement to Go Private at a Price of US$14 per Share in Cash - Arco Educação IR
Principia levanta R$ 200 milhões e compra Provi, de olho nos cursos de pós-graduação
MDS Brasil realiza sua terceira aquisição no ano ao incorporar a operação da Conset Corretora de Seguros
Núclea finaliza incorporação da CRT4
XP compra fatia na Ável, segundo escritório investido sob novas regras para assessores de investimentos
Holding Zanon adquire insurtech Flix
Uppo capta R$ 1,25 milhão para crescer no setor de benefícios corporativos
M&A Deals da última quinzena
dr.consulta rodada de R$ 125 milhões. Fundada em 2011 oferece uma plataforma de gestão de saúde e já atendeu 3 milhões de pessoas
Brasil na Rota da Seda da Saúde
Farmacêutica EMS investe R$150 mi em transformação digital e cria NC Tech
Startup recebe financiamento da Fapesp para tecnologia de análise de s
Eurofarma cria fundo de US$ 100 milhões para investir em biotechs
Cemig lança edital para destinar mais de R$150 milhões para desenvolvimento de projetos inovadores
Alliança faz acordo para comprar rede de laboratórios diagnósticos LabSP
Fusão de gigantes: Operadora Medplan é incorporada à Humana Saúde
Care Plus mira novas aquisições e tem um cheque de mais de R$ 500 milhões
M&A Deals da última quinzena
Absolar e Federação Nacional de Energia Solar da Índia assinam acordo para fortalecer a transição energética sustentável no Brasil
Minerva paga R$ 7,5 bilhões por plantas da Marfrig
Aumento de imposto de importação para módulos pode afetar competitividade da solar no Brasil
Fundo Clima deve captar R$ 10 bilhões para financiar renováveis, carbono e resíduos sólidos
Brasil terá mais de R$ 200 milhões por ano para pesquisa sobre hidrogênio de baixo carbono
Consumo de energia elétrica em julho se manteve praticamente estável
Brasil supera por primera vez el 25% de energía eólica y solar
Coppe e CNOOC firmam acordo em energias renováveis offshore
Renováveis defendem incentivos para energia ao H2 Verde
Eletrobras reduz participação na AES Brasil
Mineira Nuu capta R$ 20 milhões em rodada liderada por EcoEnterprises
Enauta conclui venda da plataforma Atlanta à Yinson, por US$ 465 milhões | Empresas
Grupo Comerc adquire empresa cearense de energia por R$ 20 milhões
Santander (SANB11) adquire 65% de empresa de energia renovável
Empresas controladas pela Brookfield se unem em nova marca de energia solar
Prumo faz parceria com Geo Biogas para estudar instalação de planta de biogás no Porto do Açu
M&A Deals da última quinzena
BTG Pactual anuncia aquisição da Magnetis, primeira “Wealth-Tech” do Brasil
Fundador e CEO do Nubank, David Vélez, vendeu 3% da sua participação na banco digital pelo valor de US$ 191 milhões.
3A e Riva se juntam em negócio de R$ 15 bilhões
Arara Seed completa 1 ano e prevê fechar 2023 com R$ 4,5 mi transacionados
FDC Angels faz 2º aporte e quer terminar 2023 com mais cheques
Programa INOVA irá investir R$ 11M em startups em estágio inicial
Alares anuncia acordo para aquisição da provedora paulista Webby Internet
Americana Howdy.com compra a brasileira GeekHunter
Positivo conclui a aquisição da SecuriCenter por R$ 23,8 milhões
Globo compra 12 milhões de ações de empresa da bolsa que salta 40% no ano; veja qual
Renowned International Restaurant Brand Fogo de Chão to be Acquired by Bain Capital Private Equity from Rhône Capital
BrasilTecPar compra um ISP de Guarulhos (SP) e outro de Sinop (MT)
Copel investirá R$ 150 milhões em startups
M&A Deals da última quinzena
Tellus e Benx fazem JV para prédios de alto padrão com VGV de R$ 1,2 bi
Cheap2ship adquire plataforma de fretes Talura e se prepara para investimento Série A -
Cencosud, dono de redes como Giga Atacado, lança braço de publicidade no Brasil
Fabricante de alimento para animais, PremieRPet expande produção no Paraná
Caoa anuncia investimentos de R$ 3 bilhões em Anápolis (GO)
Transpetro lança em janeiro edital para construção de 25 navios
Cemig lança edital para destinar mais de R$150 milhões para desenvolvimento de projetos inovadores
Oferta de fundo imobiliário beira os R$ 11 bi
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Região Sudeste 🏢
Estagiário de Private EquityInvest Tech Brazil São Paulo, São Paulo, Brazil Internship
Analista de Estruturação de Crédito e Project Finance SêniorJive Investments São Paulo, São Paulo, Brazil Analyst
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Analyst, Infrastructure & Sustainable EnergiesCPP Investments | Investissements RPC São Paulo, São Paulo, Brazil Analyst
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FP&A/Commercial Analyst (Market leader/Agri Commodities.⚠️ Position is based in Angola)HumanImpact (Hi) São Paulo, São Paulo, BrazilAnalyst
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Demais regiões 👩💻
Especialista em Project FinanceEngenhariaJob Fortaleza, Ceará, Brazil Associate
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Pessoa Coordenadora de FP&A Sênior - RemotoGran Cursos Online Brazil RemoteVP/Manager
Financial Planning SpecialistDock Brazil RemoteAssociate
Dinâmica e sinergias renováveis na Península Ibérica
2023-09-14 20:00 PM (GMT+2) MADRID
De acordo com as estimativas da Red Eléctrica, 2023 será um ano-chave para a Espanha: as previsões indicam que as energias renováveis poderão atingir 50% da geração anual de eletricidade e uma taxa de crescimento anual de 2,80% (CAGR 2023-2028).
O novo horizonte imobiliário da Iberia
2023-09-28 20:00 PM (GMT+2) MADRID
Em 2022, o setor imobiliário comercial ibérico registrou os melhores resultados de sua história. No entanto, em 2023, o impacto da guerra na Ucrânia, as altas taxas de juros, o aumento do custo de vida e as recentes eleições nacionais criaram um cenário difícil para o setor.
Como prometido, o relatório segue na íntegra para você, sem necessidade de enviar dados para baixar. O português é de Portugal, a produção foi feita com nosso time na Ibéria.
TENDÊNCIAS DO MERCADO DE FUSÕES E AQUISIÇÕES M&A COMMUNITY
Nós cobrimos com vocês:
1. Esperanças para 2024
2. O muro do financiamento
3. Tendências
4. O peso do capital privado
5. Controle do investimento estrangeiro
Leia o relatório completo aqui:
CONGRESSO ABVCAP 2023
18 E 19 DE SETEMBRO | HOTEL UNIQUE - SÃO PAULO
Nos dia 18 e 19 de setembro o Congresso ABVCAP está de volta, um evento presencial no Hotel Unique - São Paulo.
LAVCA Week 2023
